کال مارجین چیست؟

کال مارجین چیست؟ دلایل وقوع کال مارجین چیست؟ چگونه از کال مارجین جلوگیری کنیم؟ کال مارجین زمانی رخ می‌دهد که موجودی حساب سرمایه‌گذار به حدی کاهش یابد که کارگزار از او درخواست واریز وجه اضافی کند یا موقعیت‌های او را ببندد. کال مارجین ممکن است برای سرمایه‌گذاران در بازار مالی بورس، فارکس، یا بازارهای کالایی، اتفاق بیفتد و منجر به بسته شدن اجباری پوزیشن‌ها توسط کارگزار شود. در این مقاله به بررسی مفهوم کال مارجین، دلایل وقوع کال مارجین، نحوه محاسبه و راهکارهایی برای جلوگیری از Margin Call پرداخته خواهد شد.

Margin Call چیست؟

کال مارجین (Margin Call) از مفاهیم مهم در دنیای سرمایه‌گذاری است و زمانی از این اصلاح استفاده می‌شود که موجودی حساب سرمایه‌گذار به حدی کاهش یابد که کارگزار (Broker) از او می‌خواهد تا موجودی حساب خود را افزایش دهد. کال مارجین معمولا زمانی رخ می‌دهد که ضررهای ناشی از یک یا چند معامله بیشتر از حاشیه (Margin) موجود در حساب سرمایه‌گذار شود.

هنگامی که تریدرها از اعتبار قرضی برای خرید و فروش دارایی‌ها استفاده می‌کنند، حسابشان یک "حاشیه" (Margin) دارد که به‌عنوان وثیقه برای معاملات آن‌ها عمل می‌کند. این مقدار حداقل سرمایه‌ای است که باید در حساب باقی بماند تا معامله‌گر بتواند موقعیت‌های باز خود را حفظ کند. اگر بازار علیه شما حرکت کند و ارزش دارایی‌ها کاهش یابد، ممکن است موجودی حساب شما به حدی برسد که دیگر نتواند هزینه‌های بازپرداخت بدهی‌ها و ضررهای شما را پوشش دهد. در این زمان، کارگزار از شما می‌خواهد که موجودی حساب خود را افزایش دهید تا حساب شما به حداقل سطح حاشیه لازم برسد. این درخواست کارگزار را "کال مارجین" می‌نامند. اگر سرمایه‌گذار نتواند موجودی حساب خود را افزایش دهد، کارگزار برخی از پوزیشن‌ها را بسته و دارایی‌ها را فروخته تا ضررهای بیشتر را جبران کند.

مثال عملی از کال مارجین

برای درک بهتر افراد تازه‌کاری که شروع به ترید در بازارهای مالی می‌کنند، مثالی علمی از کال مارجین را معرفی می‌کنیم. فرض کنید یک تریدر مبتدی با موجودی ۱۰۰۰ دلار در حساب خود و با استفاده از اهرم ۱۰:۱ وارد یک معامله در بازار فارکس می‌شود. او با این اعتبار قرضی، معامله‌ای به ارزش ۱۰,۰۰۰ دلار باز می‌کند. حال اگر قیمت دارایی ۱۰ درصد کاهش یابد، زیان او به ۱۰۰۰ دلار می‌رسد که معادل موجودی حساب است. در این صورت، کارگزار برای جلوگیری از زیان بیشتر، به طور خودکار موقعیت‌های باز تریدر را می‌بندد.

1. سپرده (Deposit): 1000 دلار
2. اهرم (Leverage): 10:1
3. ارزش معامله (Trade Value): 10,000 دلار
4. مارجین مورد نیاز (Required Margin): 1000 دلار / 10 = 1000 دلار
5. مارجین استفاده شده (Used Margin): 1000 دلار
6. مارجین آزاد (Free Margin): 1000 دلار - 1000 دلار = 0 دلار
7. ضرر پیش‌بینی شده (Estimated Loss): 10% کاهش قیمت → 1000 دلار زیان
8. کال مارجین (Margin Call): وقتی موجودی حساب به صفر می‌رسد، کال مارجین فعال شده و کارگزار موقعیت‌ را می‌بندد.

مقاله پیشنهادی: ساعت باز و بسته شدن بازار های مالی

هشدار سطح مارجین چیست؟

هشدار سطح مارجین به سیستمی گفته می‌شود که توسط کارگزاران یا بروکرها برای اطلاع‌رسانی به تریدرها استفاده می‌شود. هشدار سطح مارجین زمانی فعال می‌شود که سطح موجودی حساب یک تریدر به حد مشخصی نزدیک شود که ممکن است منجر به کال مارجین (مارجین کال) شود. این سطح به‌عنوان درصدی از موجودی حساب تعیین می‌شود و به تریدر هشدار داده خواهد شد که باید موجودی حساب خود را افزایش دهد. به طور کلی، هدف هشدار سطح مارجین، کاهش خطرات و زیان‌ بیشتر برای تریدر است و به وی فرصت اقدامات اصلاحی مجدد را خواهد داد.

دلایل وقوع کال مارجین چیست؟

کال مارجین زمانی رخ می‌دهد که موجودی حساب معامله‌گر به علت کاهش موجودی، قادر به پوشش ضررهای جاری نباشد. بنابراین، وقوع مارجین می‌تواند برای سرمایه‌گذاران بسیار خطرناک باشد زیرا ممکن است کارگزار مجبور به بستن موقعیت‌های معاملاتی و از دست دادن سرمایه‌اش شود.

استفاده از اهرم (Leverage) بالا

استفاده از اهرم‌ بالا در معاملات مالی سود بالقوه را افزایش می‌دهد، اما باید توجه داشته باشید که در صورت حرکت بازار برخلاف پیش‌بینی، زیان و ضرر نیز به همان نسبت افزایش می‌یابد. در این شرایط، ممکن است موجودی حساب کاربران کاهش یابد.

مدیریت ریسک ضعیف

عدم تعیین حد ضرر (Stop Loss) و نداشتن استراتژی‌های مناسب مدیریت ریسک می‌تواند منجر به زیان‌ و کاهش موجودی حساب شود.

نوسانات شدید بازار

تغییرات ناگهانی و شدید در قیمت دارایی‌ها می‌تواند باعث کاهش سریع موجودی حساب شود، مخصوصا اگر کاربران برای چنین نوساناتی آماده نباشد.

نگه‌داشتن معاملات زیان‌ده برای مدت طولانی

نگه‌داشتن طولانی مدت معاملاتی که سود دهی ندارند، باعث کاهش بیشتر موجودی حساب و افزایش ریسک کال مارجین خواهد شد.

معامله با حجم بالا نسبت به موجودی حساب

اگر حجم معاملات بیشتر از موجودی حساب باشد، کوچک‌ترین نوسان منفی در بازار می‌تواند زیان زیادی ایجاد کند. بنابراین،حجم معاملات بیشتر از موجودی حساب، ریسک کال مارجین را افزایش خواهد زیرا حساب توانایی جبران ضرر را نخواهد داشت.

چگونه از کال مارجین جلوگیری کنیم؟

همان‌طور که گفته شد، کال مارجین در شرایطی رخ می‌دهد که سرمایه‌گذار نتواند سرمایه خود را افزایش دهد. برای جلوگیری از کال مارجین‌ می‌توان از استراتژی‌های زیر استفاده کرد:

• حفظ موجودی کافی از وجه نقد و اوراق بهادار: مطمئن شوید که حساب شما منابع مالی کافی یا اوراق بهادار مناسب برای برآورده کردن نیازهای مارجین دارد.
• استفاده از سفارشات حد ضرر حفاظتی: با پیاده‌سازی سفارش‌های حد ضرر (Stop Loss)، می‌توان موقعیت‌ را در سطوح ضرر از پیش تعیین‌شده بست و از ضررهای بیشتر جلوگیری کرد.
• نظارت منظم بر حساب خود: موجودی حساب و سطوح مارجین خود را به‌طور منظم بررسی کنید تا به‌سرعت به مشکلات احتمالی رسیدگی کنید.
• درک استراتژی مارجین کارگزار : با نیازمندی‌ها و سیاست‌های مارجین کارگزار خود آشنا شوید تا از بروز کال مارجین‌ غیرمنتظره جلوگیری کنید.
• عدم استفاده بیش از حد از اهرم: استفاده بیش از حد از اهرم علاوه بر ضرر و زیان در معاملات، خطر کال مارجین را افزایش دهد.
• تنوع در پرتفوی سرمایه‌گذاری: سعی کنید برای بازار مالی پول خود را در سرمایه‌گذاری‌های مختلف پخش کنید. در واقع، تنوع در پرتفوی سرمایه‌گذاری ریسک ضرر بزرگ را کاهش می‌دهد، زیرا در صورت زیان در یک سرمایه‌گذاری، تمام پول شما یا بیشتر آن از دست نمی‌رود و سایر سرمایه‌گذاری‌ها می‌توانند ضرر را جبران کنند.
• حفظ رویکرد محافظه‌کارانه: استراتژی معاملاتی خود را بر اساس تحمل ریسک و اهداف مالی خود تنظیم کرده و از انجام معاملات پرریسک خودداری کنید.

با رعایت این استراتژی‌ها، می‌توانید مدیریت بهتری بر روی حساب مارجین خود داشته باشید و ریسک کال مارجین را کاهش دهید.

تفاوت کال مارجین و استاپ وت چیست؟

برای افراد تازه‌کار و مبتدی در بازارهای مالی، سوالات و ابهامات زیادی ممکن است پیش بیاید، از جمله اینکه تفاوت کال مارجین و استاپ اوت چیست. در واقع، تفاوت بین کال مارجین و استاپ اوت در زمان وقوع و اقداماتی است که سطح مارجین در معرض خطر قرار می‌گیرد. مثلا، کال مارجین زمانی رخ می‌دهد که موجودی حساب مارجین شما از سطح مارجین مورد نیاز کارگزار پایین‌تر بیفتد. بنابراین، کارگزار به شما اطلاع می‌دهد که برای برآورده کردن نیازهای مارجین باید پول یا اوراق بهادار بیشتری به حساب خود واریز کنید.

در مقابل، استاپ اوت زمانی اتفاق می‌افتد که موجودی حساب شما به سطحی می‌رسد که دیگر نمی‌توان موقعیت را حفظ کرد. در این مرحله، کارگزار به‌طور خودکار شروع به بستن موقعیت‌ کاربر خواهد کرد تا از زیان‌ بیشتر جلوگیری کرده و حساب را به سطح مارجین مورد نیاز بازگرداند.استاپ اوت پس از کال مارجین است و معمولا منجر به تصفیه اجباری می‌شود. به طور خلاصه، کال مارجین هشدار برای واریز وجه است و استاپ اوت اقدام کارگزار برای بستن موقعیت‌ها در زمانی که حساب به حد بحرانی رسیده است.

در پایان

کال مارجین زمانی اتفاق می‌افتد که موجودی حساب معامله‌گر به زیر سطح مورد نیاز برای پوشش مارجین برسد، و در این شرایط کارگزار ازکاربر می‌خواهد که وجه اضافی به حساب خود واریز کند. دلایل وقوع کال مارجین شامل استفاده از اهرم‌های بالا، عدم توجه به تغییرات بازار و نگهداری موقعیت‌های زیان‌ده می‌باشد. برای اینکه از کال مارجین جلوگیری کنیم؟، باید از روش‌هایی مانند نگهداری موجودی کافی در حساب و نظارت منظم بر حساب استفاده کرد. تفاوت کال مارجین و استاپ اوت در این است که کال مارجین هشدار کارگزار برای واریز وجه و حفظ موقعیت است در حالی که استاپ اوت زمانی اتفاق می‌افتد که کارگزار خود موقعیت‌ها را به‌طور خودکار می‌بندد تا از زیان بیشتر جلوگیری کند. در نهایت، آگاهی از خطرات کال مارجین و رعایت اصول مدیریت ریسک می‌تواند به جلوگیری از مشکلات کمک کند و از از دست رفتن سرمایه جلوگیری نماید.

سوالات متداول

آیا معامله با حساب مارجین پرریسک است؟

بله، ترید با حساب مارجین و اهرم‌دار بسیار پرریسک‌تر از حساب عادی است، زیرا معامله‌گران ممکن است بیشتر از سرمایه‌ای که متعلق به خودشان است، زیان کنند.

چگونه از کال مارجین باخبر شویم؟

کال مارجین را کارگزاران معمولا از طریق ایمیل یا پیام در پلتفرم معاملاتی به شما اطلاع می‌دهند.

آیا کال مارجین در ارزهای دیجیتال هم وجود دارد؟

بله، در صورت تریدینگ در بازار ارزهای دیجیتال، امکان کال مارجین شدن (لیکوئید شدن) وجود دارد.